廣州萬隆和巨豐投顧最新內部傳真紀要（8月17日）

廣州萬隆

　　下跌市里最忌諱高開，因為短線被套資金趁沖高做T(或出局)，而踏空資金又不太敢追，所以這樣的結局往往是沖高回落的劇本一次又一次上演。周五早盤兩市短暫高開后隨即就在創業板拖累下迅速回落直至全線翻綠。

　　觀察最近的盤面，可以看出資金行為大致可以分為幾類：部分公募機構抱團科技股龍頭，且二季度比一季度出現大幅加倉，如太極股份、中國軟件等一批科技股逆勢抗跌表現明顯強于指數；大消費板塊則隨著經濟數據集體轉差，市場對經濟前景預期悲觀預期而進入證偽階段，再加上中長期人民幣貶值趨勢并未扭轉，外資持續撤出導致安琪酵母、顧家家居等一批前期中線走強的高位消費股連陰巨挫；另外，部分游資在超跌低價股上做文章，如業績扭虧的st 安泰底部四連板并帶動多只st股跟風漲停。

　　隔夜美股與周五A股表現的可謂形成強烈反差，其實這也反映了兩地投資者對本國經濟信心的底氣存在天壤之別。目前困擾中國經濟形勢的不僅僅是外部沖擊，金融去杠桿導致過去經濟高增長過度依賴債務擴張這種模式的副作用集中顯現，各種經濟數據出現全面下滑，在悲觀情緒蔓延之下場外資金自然也就沒有抄底的勇氣。但換個角度考慮，投資者對利好麻木也是市場人氣接近谷底的信號，那么A股是不是也離底部越來越接近了呢？

巨豐投顧

　　【盤面簡述】

　　周五早盤，兩市跳空高開，隨后震蕩回落，繼續探底。盤面上，煤炭、軟件、電子、造紙、保險、鋼鐵、安防、環保、家電、航天航空等漲幅居前；概念股方面，國產軟件、國產芯片、高送轉、網絡安全、人工智能、數字中國等漲幅居前。大盤反復筑底，短線關注流動性充沛的超跌品種；中線可關注底部國企改革股、科技股以及大基建板塊。

　　【板塊方面】

　　國產軟件板塊走高：新晨科技漲停，二三四五、科藍軟件、川大智勝、北信源、航天信息、榮之聯、美亞柏科等漲幅居前。

　　【消息面】

　　1、離岸人民幣夜盤漲幅擴大 盤中漲破6.86

　　8月16日周四，北京時間23點左右，離岸人民幣兌美元收復6.86關口，漲幅擴大至1.3%，刷新日高至6.8541元，亞太盤初一度走軟至6.9491元，代表日內大漲950點。

　　2、上交所：8月20日起股票實行收盤集合競價

　　上交所于8月6日發布《上海證券交易所交易規則》等5項調整后的業務規則，擬自8月20日起調整股票收盤交易機制，通過3分鐘集合競價方式產生收盤價，收盤集合競價階段為14:57至15:00。

　　【巨豐觀點】

　　周五早盤，兩市跳空高開，隨后震蕩回落，繼續探底。盤面上，煤炭、軟件、電子、造紙、保險、鋼鐵、安防、環保、家電、航天航空等漲幅居前；概念股方面，國產軟件、國產芯片、高送轉、網絡安全、人工智能、數字中國等漲幅居前。

　　國產軟件板塊走高：新晨科技漲停，二三四五、科藍軟件、川大智勝、北信源、航天信息、榮之聯、美亞柏科等漲幅居前。國產芯片同步反彈：華燦光電、必創科技、曉程科技、民德電子、國科微、上海貝嶺、捷捷微電等漲幅居前。

　　保險股護盤：新華保險、中國太保、中國平安、中國人壽等表現出色。

　　巨豐投顧認為，前期市場經過反復震蕩，滬指2700點是底部基本達成共識，但市場缺乏流動性，更容易向下突破。周四早盤兩市跳空低開，創出年內新低，隨后通訊、國企改革、金融護盤，2700點失而復得。盤后，人民幣匯率大幅反彈。受此影響，周五A股跳空高開，保險、國產軟件、國產芯片等帶動市場反彈，但市場積重難返。建議短線關注流動性充沛的小市值超跌股，中線跟蹤大基建、科技股、國企改革主題，但倉位一定要嚴格控制好。